آشنایی با معاملات CFD + مزایا و معایب قرارداد های CFD

معاملات CFD چیست؟

قرارداد CFD یا قرارداد مابه التفاوت، قراردادی است که بین یک سرمایه گذار و یک نهاد مالی (بانک، بروکر فارکس، موسسه مالی و …) معمولا در کوتاه مدت بسته می شود که بر اساس آن، در پایان قرارداد، طرفین، مابه التفاوت قیمت افتتاح و بسته شدن یک ابزار مالی مشخص را مبادله می کنند که می تواند شامل فارکس، سهام و کالا باشد.

معاملات CFD (Contract for difference) به این معنی است که بسته به جهتی که قیمت یک دارایی را انتخاب کرده اید، می توانید سود یا ضرر داشته باشید. در عرصه بازارهای مالی، قرارداد CFD، در زمره محصولات مشتقه مالی محسوب می شود که به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با استفاده از آن، در مورد تغییرات کوتاه‌مدت قیمت گمانه‌زنی کرده و از جهت حرکت قیمت، کسب سود نمایند.

معامله CFD چگونه کار می کند؟

قرارداد CFD ابزار مشتقه ای است که به معامله گر اجازه می دهد تا در مورد حرکت قیمت دارایی های مختلف بدون داشتن مالکیت واقعی آنها، تحلیل کرده و بر روی حرکات قیمت، ترید نموده و کسب سود کند. به عنوان مثال هنگامی که یک قرارداد CFD (Contract for difference)  با یک بروکر فارکس منعقد می کنید، این قرارداد در واقع، منعکس کننده حرکت قیمت دارایی پایه است. شما در واقع مالک آن دارایی نیستید ولی در عوض، شما در حال خرید یا فروش خود قرارداد هستید.

دارایی مورد معامله

موضوع مورد معامله بر پایه CFD را می توان بر اساس طیف گسترده ای از دارایی های مالی از جمله سهام، شاخص ها، کالاها، ارزها و ارزهای دیجیتال استوار کرد. معامله گر دارایی مورد نظر خود را بر اساس تحلیل بازار و استراتژی معاملاتی خود انتخاب می کند. با قرارداد CFD می توان در هر دو جهت، در بازارهای مالی سود برد. به عبارت دیگر، اگر معامله گر تحلیل کند که قیمت دارایی پایه افزایش می یابد، در CFD اقدام به خرید می کند و اگر باور داشته باشد که قیمت پایین می آید، دارایی را می فروشد.

مارجین

هنگامی بر مبنای قرارداد CFD معامله می کنید، باید درصدی از ارزش کل معامله را به عنوان مارجین واریز کنید. این مارجین به عنوان سپرده ضمانت عمل می کند و تضمین می کند که می توانید ضررهای احتمالی را پوشش دهید. الزامات مارجین بسته به دارایی و بروکر فارکس متفاوت است.

نحوه محاسبه سود و زیان

سود یا زیان معامله گر در قرارداد CFD با تفاوت بین قیمتی که وارد ترید می شود و قیمتی که از آن خارج می شود، تعیین می گردد. اگر قیمت در جهتی که معامله گر پیش بینی کرده، حرکت کند، سود می کند و اگر بر خلاف پیش بینی حرکت کند، معامله گر متحمل ضرر خواهد شد.

کاربردهای CFD (Contract for difference)

قرارداد CFD کاربردهای مختلفی در بازارهای مالی دارد و فرصت‌هایی را برای معامله‌گران فراهم می‌کند تا در مورد حرکات قیمت طیف گسترده‌ای از دارایی های مالی بدون داشتن آن دارایی ها، اقدام به ترید کنند. در اینجا به برخی از کاربردهای کلیدی CFD در بازارهای مالی پرداخته می شود:

بازار فارکس

CFD به معامله گران اجازه می دهد تا در بازار ارز خارجی یا همان بازار فارکس معامله کنند، که شامل خرید و فروش جفت ارز است. معامله گران می توانند در مورد تغییرات نرخ مبادله بین ارزهای مختلف، مانند EURUSD یا GBPNZD، بدون داشتن آن ارزها، تحلیل کرده و اقدام به ترید کنند و از تغییرات قیمت در این بازار، سود کسب نمایند.

بازار سهام

CFD  به معامله گران این امکان را می دهد تا بدون داشتن سهام، در مورد حرکت قیمت سهام در بازار بورس گمانه زنی کنند. معامله گران می توانند در هر دو موقعیت لانگ (خرید) و شورت (فروش) وارد ترید شوند و این امر آنها را قادر می سازد از افزایش و کاهش قیمت سهام سود ببرند. این انعطاف‌پذیری به‌ویژه برای معامله‌گرانی که می‌خواهند از حرکات کوتاه‌مدت قیمت استفاده کنند یا سهام‌هایی را با نوسانات بالا معامله کنند، بسیار مفید است.

معامله شاخص ها

CFD ها معامله گران را قادر می سازند تا بر اساس حرکات قیمت، شاخص های بازار سهام مانند  S&P 500، FTSE 100  یا Nikkei 225 ترید کنند. معامله گران به جای خرید یا فروش سهام شرکت ها به صورت تک تک، می توانند شاخص پایه مجموعه چندین شرکت را در بورس معامله نمایند، این به معامله گران اجازه می دهد تا در معرض روندهای گسترده تر بازار قرار گرفته و پرتفوی خود را متنوع کنند.

تجارت کالاها

قراردادهای مابه التفاوت، دسترسی معامله گران را به بازارهای کالاهای مختلف از جمله فلزات گرانبها (طلا، نقره)، کالاهای انرژی (نفت خام، گاز طبیعی) و کالاهای کشاورزی (ذرت، گندم) فراهم می کنند. معامله گران می توانند در مورد قیمت کالاها بدون نیاز به خرید فیزیکی یا ذخیره کالاها گمانه زنی کرده و از تغییرات قیمت آنها، کسب سود کنند.

معاملات ارزهای دیجیتال

CFD (Contract for difference) فرصت هایی را برای معامله گران فراهم می کند تا بر اساس حرکت قیمت ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، اتریوم و لایت کوین، ترید کنند. معامله‌گران می‌توانند بدون نیاز به مالکیت دارایی‌های دیجیتالی، در مورد نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال گمانه‌زنی و معامله کنند.

تنوع سبد معاملاتی

CFD معامله گران را قادر می سازد تا با قرار گرفتن در معرض چندین نوع دارایی از طریق یک حساب معاملاتی واحد، پرتفوی سرمایه گذاری خود را متنوع کنند. معامله‌گران می‌توانند بر روی طیف گسترده‌ای از دارایی های مالی، از جمله سهام، شاخص‌ها، کالاها، ارزها و ارزهای رمزنگاری شده معامله کنند و به آن‌ها اجازه می‌دهد ریسک خود را در بازارها و دارایی‌های مختلف پخش کنند.

بررسی ریسک های معاملات CFD

قراردادهای CFD  شامل ریسک های مختلفی است که معامله گران باید قبل از درگیر شدن در این نوع معاملات از آنها آگاه باشند. در اینجا برخی از خطرات کلیدی مرتبط با معاملات CFD آورده شده است:

ریسک اهرم

یکی از ویژگی‌های مهم معاملات  CFD (Contract for difference)، اهرم است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد موقعیت های بزرگ‌تری را با سرمایه نسبتاً کمی ورود کنند. در حالی که اهرم می تواند سود بالقوه را تقویت کند، زیان های احتمالی را نیز افزایش می دهد. معامله گران باید خطرات اهرم را درک کنند و اطمینان حاصل کنند که از آن به طور منطقی استفاده می کنند.

ریسک بازار

قیمت‌های CFD از قیمت دارایی‌های اساسی مانند سهام، شاخص‌ها، کالاها، ارزها یا ارزهای دیجیتال به دست می‌آیند. این بازارهای اساسی می توانند نوسان داشته باشند و قیمت ها می توانند به سرعت در پاسخ به عوامل مختلف از جمله شاخص های اقتصادی، رویدادهای ژئوپلیتیکی و احساسات بازار نوسان کنند. اگر بازار برخلاف موقعیت آنها حرکت کند، معامله گران ممکن است متحمل ضرر شوند.

ریسک طرف مقابل قرارداد

هنگام معامله  CFD، معامله گران با بروکرها (به عنوان مثال بروکر فارکس) قرارداد می بندند. خطر نکول یا ورشکستگی از طرف این بروکرها وجود دارد که می تواند منجر به از دست دادن وجوه یا ناتوانی در انجام معاملات شود. معامله گران باید هنگام انتخاب یک کارگزار معتبر و دارای مجوز، دقت لازم را انجام دهند تا ریسک طرف مقابل را به حداقل برسانند.

ریسک گپ

گپ زمانی رخ می دهد که قیمت یک دارایی بین دوره های معاملاتی متوالی، اغلب در پاسخ به اخبار یا رویدادهای مهم، به شدت افزایش یا کاهش می یابد. در طول دوره‌های نوسانات بالا، مانند باز شدن بازار یا انتشار اخبار، قیمت‌ها ممکن است گپ داشته باشند که باعث لغزش و ضرر احتمالی برای معامله‌گران شود، به‌ویژه اگر سفارش‌های توقف ضرر تضمین نشده باشند.

ریسک روانی

معاملات CFD می تواند از نظر احساسی به ویژه در دوره های نوسان بازار، چالش برانگیز باشد. عوامل روانی مانند ترس، طمع و اعتماد به نفس بیش از حد می توانند بر تصمیمات معاملاتی تأثیر بگذارند و منجر به رفتار غیرمنطقی شوند. معامله گران باید نظم و انضباط، استراتژی های مدیریت ریسک و انعطاف پذیری عاطفی را برای مقابله با خطرات روانی، در خود ایجاد کنند.

هزینه های قراردادهای CFD در بروکرها

هزینه های مرتبط با معاملات قراردادهای CFD (Contract for difference) با یک بروکر فارکس معمولاً شامل مواردی است که در ادامه شرح داده می شود:

اسپرد

اسپرد به تفاوت بین قیمت خرید (درخواست) و فروش (پیشنهاد) یک CFD (Contract for difference) گفته می شود. این میزان سود بروکر فارکس است و معمولاً با پیپ اندازه گیری می شود. کارگزاران ممکن است اسپردهای ثابت یا متغیر را ارائه دهند. اسپردهای متغیر معمولاً در زمان نقدینگی بالا،  کاهش یافته و در زمان نقدینگی کم افزایش می یابند.

کمیسیون

برخی از بروکر های فارکس برای معامله CFD ها، به ویژه برای کلاس های دارایی خاصی مانند سهام یا کالاها، کمیسیون دریافت می کنند. این کارمزد جدا از اسپرد است و معمولاً به صورت درصدی از ارزش کل معامله یا بر اساس هر لات محاسبه می شود.

سواپ

نگهداری پوزیشن های CFD بیش از یک شبانه روز ممکن است هزینه هایی را به همراه داشته باشد که به عنوان نرخ های سوآپ یا هزینه های جابجایی نیز شناخته می شود. این هزینه ها با استقراض وجوه برای حفظ موقعیت های اهرمی یک شبه مرتبط است و می تواند بسته به عواملی مانند تفاوت نرخ بهره بین ارزهای درگیر در معامله و لانگ یا شورت بودن موقعیت متفاوت باشد.

سایر کارمزدها

بروکر فارکس همچنین ممکن است هزینه های اضافی مانند هزینه های نگهداری حساب، کارمزد عدم فعالیت، کارمزد برداشت یا هزینه تبدیل برای معامله به ارزهای مختلف دریافت کند. بررسی دقیق برنامه کارمزد کارگزار برای درک تمام هزینه های بالقوه مرتبط با معاملات CFD (Contract for difference) ضروری است.

لغزش

لغزش زمانی رخ می دهد که قیمت اجرای معامله با قیمتی که معامله در آن درخواست شده است متفاوت باشد. در بازارهایی که به سرعت در حال حرکت هستند یا در دوره‌های نقدینگی کم، لغزش ممکن است رخ دهد که منجر به تفاوت بین هزینه‌های معامله مورد انتظار و واقعی می‌شود. این حالت در بازار کریپتو و ارزهای دیجیتال، به دفعات ممکن است رخ دهد.

هزینه های لوریج

در حالی که اهرم به معامله گران اجازه می دهد تا موقعیت های بزرگتر را با مقدار سرمایه کمتری ورود کنند، هزینه هایی نیز در بر دارد. موقعیت‌های اهرمی نیاز به مارجین دارند، که در صورت استقراض وجه از کارگزار برای حفظ موقعیت، ممکن است مشمول هزینه‌های بهره باشد. این هزینه ها می تواند بسته به نرخ مارجین بروکر فارکس و نرخ های تامین مالی دارایی های اساسی متفاوت باشد.