بررسی نقش مارکت میکر ها در بازار فارکس و راه مقابله با آنها

منظور از مارکت میکر (Market maker) چیست؟

مارکت میکر ها یا بازارسازان فارکس، بازیگران ضروری در معاملات ارز هستند و به عنوان واسطه بین خریداران و فروشندگان عمل می کنند و نقدینگی را برای بازار فراهم می کنند. این شرکت ها، مسئول تعیین قیمت های پیشنهادی و درخواستی جفت ارزها بوده و در عین حال، ممکن است در هر زمان آماده خرید یا فروش جفت ارز نیز باشند. بانک تسویه بین المللی بیان می کند که مارکت میکر ها حدود 80 درصد از حجم معاملات فارکس را تشکیل می دهند.

این تسلط به دلیل نقش حیاتی آنها در تامین نقدینگی در بازار است. وجود نقدینگی تضمین می کند که معامله گران همیشه و در هر سطحی از قیمت، می توانند طرف مقابل را برای انجام معامله پیدا کنند. هنگام بحث در مورد مارکت میکر ها، درک انواع آنها مهم است. دو نوع اصلی از بازارسازان وجود دارد: سازمانی (نهادی) و خرد.

بازارسازان سازمانی

مارکت میکر های سازمانی، بزرگترین و معتبرترین بازارسازان هستند که معمولاً به عنوان بانک ها یا مؤسسات مالی بزرگ فعالیت می کنند. آنها نقدینگی بالایی دارند و اسپردهای پیشنهادی و درخواستی رقابتی ارائه می دهند. اما نکته اینجاست که بازارسازان ملزم به ارائه بهترین قیمت پیشنهادی یا درخواستی نیستند. در عوض، آنها می توانند قیمت ها را بر اساس سیاست های مدیریت ریسک داخلی و اهداف سود تعیین کنند. به همین علت، شما به عنوان یک معامله گر خرد، ممکن است همیشه بهترین نتیجه را هنگام معامله با یک مارکت میکر (Market maker) به دست نیاورید.

بنابراین، چگونه یک تریدر، می تواند اطمینان حاصل کند که بهترین قیمت ممکن را به عنوان یک معامله گر خرد دریافت می کند؟ یکی از گزینه‌ها استفاده از یک بروکر مارکت میکر است که دسترسی به چندین ارائه‌دهنده نقدینگی را فراهم می کند و شانس معامله گر را برای دریافت بهترین اسپرد پیشنهادی و درخواستی، برای معاملات افزایش می‌دهد.

بروکر مارکت میکر یا کارگزار بازارساز، نوعی شرکت کارگزاری است که به جای اینکه صرفاً مبادلات بین خریداران و فروشندگان را تسهیل کند، به عنوان طرف مقابل معاملات با مشتریان نیز ایفای نقش می کند.

بروکر های مارکت میکر معمولاً طرف مقابل معاملات مشتریان خود هستند. هنگامی که مشتری سفارش خرید یک جفت ارز را می دهد، کارگزار بازارساز، آن جفت ارز را از موجودی خود به مشتری می فروشد. برعکس، وقتی مشتری یک جفت ارز را می فروشد، کارگزار بازارساز آن را از مشتری می خرد.

یکی از اشکالات احتمالی معامله با بروکر مارکت میکر (Market maker)، احتمال تضاد منافع است. از آنجایی که کارگزاران بازارساز از اسپرد سود می برند، ممکن است انگیزه ای داشته باشند تا علیه مشتریان خود معامله کنند یا قیمت ها را به نفع خود دستکاری کنند. با این حال، کارگزاران معتبر بازارساز معمولاً تحت نظارت هستند و ملزم به رعایت استانداردهای سختگیرانه برای کاهش این تضاد منافع می باشند.

بازارسازان خرد

این مارکت میکر ها به معامله گران فردی و موسسات مالی کوچکتر پاسخ می دهند. آن‌ها ممکن است حجم معاملات و حساب‌های کوچک‌تری را ارائه دهند، اما اسپرد آنها ممکن است بیشتر از بازارسازان سازمانی باشد. به عنوان مثال، بروکر های فارکس، خدمات معامله آنلاین فارکس را به معامله گران فردی ارائه می دهند. آنها اسپردهای پیشنهادی و درخواستی رقابتی را ارائه می دهند، حداقل مورد نیاز برای مانده حساب در این بروکرها، کم است و اغلب یک

پلتفرم معاملاتی کاربرپسند را برای انجام معاملات ارائه می دهند.

اهمیت وجود مارکت میکرها (Market makers) در بازار فارکس

سازندگان بازار نقش مهمی در بازار فارکس ایفا می کنند و نقدینگی را تامین می کنند و عملیات معاملاتی روان را تسهیل می کنند. در اینجا چند نقش کلیدی وجود دارد که اهمیت وجود مارکت میکر ها را برجسته می کند:

• تامین نقدینگی

بازارسازان به طور مداوم قیمت‌های پیشنهادی و درخواستی را برای جفت ارزها اعلام می‌کنند و اطمینان حاصل می‌کنند که همیشه خریداران و فروشندگانی در بازار وجود دارند. این حضور دائمی نقدینگی، ورود و خروج معامله‌گران از موقعیت‌ها را بدون لغزش قابل توجه قیمت آسان‌تر می‌کند.

• ثبات قیمت

بازارسازان با ارائه قیمت‌های پیشنهادی و درخواستی، به تثبیت قیمت‌ها در بازار فارکس کمک می‌کنند. آنها با جذب فشار خرید یا فروش، از نوسانات شدید جلوگیری می کنند و در نتیجه به ایجاد یک محیط بازار منظم تر کمک می کنند.

• کارایی اجرا

بازارسازان اجرای سریع و کارآمد معامله را تسهیل می کنند. معامله گران معمولاً می توانند سفارشات خود را تقریباً بلافاصله با قیمت های ارائه شده توسط بازارسازان، به ویژه برای اندازه های استاندارد لات، اجرا کنند.

• عمق بازار

مارکت میکر ها با ارائه قیمت برای جفت ارزهای مختلف در جلسات مختلف معاملات، به بازار فارکس عمق می بخشند. این عمق، طیف گسترده ای از گزینه ها را برای معامله گران برای انجام معاملات خود با قیمت های رقابتی فراهم می کند.

• دسترسی

سازندگان بازار، بازار فارکس را برای طیف گسترده ای از کاربران، از جمله معامله گران خرد، سرمایه گذاران نهادی، شرکت ها و بانک های مرکزی در دسترس قرار می دهند. حضور آنها تضمین می کند که حتی معامله گران کوچکتر نیز می توانند بدون نیاز به سرمایه کلان به بازار دسترسی داشته باشند.

• کشف قیمت

بازارسازان با به‌روزرسانی مداوم قیمت‌های پیشنهادی و درخواستی بر اساس شرایط بازار، پویایی عرضه و تقاضا، انتشار داده‌های اقتصادی و سایر عوامل مرتبط، به کشف قیمت کمک می‌کنند. فعالیت های قیمت گذاری آنها به ایجاد ارزش بازار منصفانه برای جفت ارزها کمک می کند.

روش های شناسایی بروکرهای مارکت میکر

شناسایی بروکر مارکت میکر در بازار فارکس مستلزم بررسی دقیق و بررسی چندین عامل است. در ادامه به برخی از مهمترین این عوامل پرداخته می شود:

• بررسی مجوزها

بررسی کنید که آیا بروکر مارکت میکر توسط یک مرجع مالی معتبر تایید شده یا خیر. کارگزاران بازارساز اغلب تحت نظارت قرار دارند که این امر به اطمینان از پایبندی آنها به استانداردها و رویه های خاص کمک می کند. به دنبال کارگزارانی باشید که توسط مراجع معتبری مانند اداره رفتار مالی (FCA) در بریتانیا، کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه گذاری استرالیا (ASIC) یا کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) در ایالات متحده تایید شده و دارای مجوز باشند.

• افشای مدل کسب و کار

در وب سایت بروکر مارکت میکر (Market maker broker)، شرایط خدمات و سایر مستندات را بررسی کنید تا ببینید آیا آنها مدل کسب و کار خود را آشکارا افشا می کنند یا خیر. کارگزاران بازارساز معمولاً به صراحت بیان می کنند که به عنوان طرف مقابل در معاملات مشتریان خود عمل کرده و از اسپرد سود می برند.

• اسپرد و قیمت گذاری

بروکرهای مارکت میکر، اغلب اسپردهای ثابتی را ارائه می دهند که در شرایط عادی بازار ثابت می مانند. آنها همچنین ممکن است حتی در مقایسه با بروکرهای ECN ، اسپردهای محدودتری را ارائه دهند. با این حال، در نظر گرفتن عوامل دیگری مانند شرایط معاملات، سرعت اجرا و شفافیت کلی ضروری است.

• جریان سفارش مشتری

برخی از بروکرها، اطلاعاتی در مورد جریان سفارش مشتری خود ارائه می دهند، که می تواند بینشی در مورد اینکه آیا آنها به عنوان مارکت میکر (Market maker) عمل می کنند یا خیر، به معامله گر بدهد. برای مثال، اگر یک کارگزار سفارش‌های مشتری را تجمیع کرده و آنها را به‌جای هدایت آن‌ها به ارائه‌دهندگان نقدینگی خارجی، به صورت داخلی جبران کند، بروکر مارکت میکر خواهد بود.

راه های مقابله با مارکت میکرها

رویارویی مستقیم با سازندگان بازار فارکس، به دلیل تأثیر و کنترل قابل توجه آنها بر قیمت گذاری و اجرای سفارشات، می تواند چالش برانگیز باشد. با این حال، معامله‌گران می‌توانند از استراتژی‌های خاصی برای محافظت از منافع خود و کاهش تأثیر شیوه‌های بازارسازان استفاده کنند. در اینجا به برخی از راه های مقابله با بازارسازان فارکس اشاره می شود:

• بالا بردن سطح آگاهی

از تحولات بازار، اخبار اقتصادی و عوامل موثر بر قیمت ارز مطلع باشید. رویدادهای مهم بازار را دنبال کنید و از خطرات بالقوه مرتبط با نوسانات بالا یا شرایط بازار غیر نقدی آگاه باشید. داشتن اطلاعات خوب می تواند به شما کمک کند تا تصمیمات معاملاتی بهتری بگیرید و به طور موثرتری در بازار فارکس حرکت کنید.

استفاده از پلتفرم های معاملاتی جایگزین

از پلتفرم هایی برای تحلیل نمودار قیمت استفاده کنید که دسترسی مستقیم به بازار (DMA) یا دسترسی به شبکه های ارتباط الکترونیکی (ECN) را ارائه می دهند. کارگزاران DMA و ECN معمولاً سفارشات مشتری را مستقیماً به بازار بین بانکی هدایت می کنند و بازارسازان را دور می زنند و احتمال تضاد منافع را کاهش می دهند.

• معامله الگوریتمی

استراتژی های معاملاتی الگوریتمی را توسعه دهید یا از آنها استفاده کنید که با شرایط متغیر بازار سازگار باشد و از ناکارآمدی در قیمت گذاری بازارساز استفاده کند. الگوریتم های معاملاتی می توانند به شما کمک کنند تا معاملات را با قیمت های بهینه انجام داده و لغزش های ناشی از دستکاری بازارساز را به حداقل برسانید.

• گسترش ارتباطات

با معامله گران دیگر در انجمن های آنلاین، گروه های رسانه های اجتماعی و جوامع معاملاتی تعامل کنید تا تجربیات و بینش های خود را در مورد شیوه های بازارسازان به اشتراک بگذارید. با همکاری با معامله گران دیگر و به اشتراک گذاری اطلاعات، می توانید آگاهی خود را در مورد خطرات احتمالی افزایش داده و دیگران را برای مقابله موثرتر با بازارسازان توانمند کنید.

• نظارت بر اجرای سفارش

اجرای سفارش خود را از نزدیک زیر نظر داشته باشید و به دنبال هر گونه نشانه ای از اجرای ضعیف مانند لغزش بیش از حد یا تاخیرهای مکرر باشید. برای شناسایی الگوهای رفتار نامطلوب کارگزار، معاملات و زمان اجرای سفارشات خود را ثبت کنید.

• تنوع کارگزاران

حساب های معاملاتی خود را در چندین کارگزار فارکس باز کنید تا ریسک خود را توزیع کرده و وابستگی به هر بازارساز را کاهش دهید. داشتن حساب‌های کاربری با کارگزاران مختلف به شما امکان می‌دهد قیمت، نحوه اجرای سفارشات و تجربه کلی معاملات را با هم مقایسه کنید و انعطاف‌پذیری و محافظت بیشتری در برابر رویدادهای نامطلوب ایجاد کنید.