تحلیل تکنیکال چیست؟
تحلیل تکنیکال یا تجزیه و تحلیل فنی، روشی برای شناسایی فرصت های معاملاتی است که بر مبنای حرکات ارزش یک دارایی بر روی نمودار قیمت استوار است. معامله گران تکنیکال از این نمودارها (که عملکرد قیمت را در طول زمان نشان می دهد) برای تعیین جهت آینده بازار و همچنین نقاط ورود و خروج احتمالی برای هر موقعیت استفاده می کنند. دسترسی به نمودارهای قیمت از طریق پلتفرم های معاملاتی، امکان پذیر است.
به عبارت دیگر، تحلیل تکنیکال، پیشبینی حرکت قیمتهای آتی بر اساس حرکات قیمت در گذشته است و مانند پیش بینی آب و هوا، الزاما به پیش بینی کاملا صحیح منجر نمی شود، اما در عوض میتواند به معامله گران کمک کند تا پیشبینی کنند که «احتمالاً» چه اتفاقی برای قیمتها در طول زمان خواهد افتاد تجزیه و تحلیل فنی را میتوان برای سهام، شاخصها، کالاها، معاملات آتی یا هر دارایی قابل معامله که در آن قیمت تحت تأثیر عرضه و تقاضا قرار میگیرد، به کار برد.
توجه به این نکته ضروری است که تجزیه و تحلیل فنی بر این باور استوار است که حرکتهای قیمت در گذشته، تمایل به تکرار دارند و بنابراین، دادههای تاریخی قیمت میتواند بینشهایی را در مورد تغییرات قیمت در آینده ارائه دهد. با این حال، این روش، عاری از نقص نیست و معاملهگران، اغلب تحلیل تکنیکال را با تحلیل بنیادی (فاندامنتال) و استراتژیهای مدیریت ریسک برای تصمیمگیری آگاهانهتر ترکیب میکنند.
تاریخچه پیدایش تحلیل تکنیکال
قدمت تحلیل تکنیکال به قرن هفدهم برمیگردد، جایی که تاجران هلندی از ترسیم ابتدایی نمودار قیمت برای پیش بینی استفاده می کردند که به مرور زمان و تا به امروز، به تکنیکهای مدرنی که ریشه در نظریه داو دارد و با مدلهای محاسباتی، تقویت شده و تکامل یافته است.
در قرن هفدهم، یکی از اولین اشکال تجزیه و تحلیل فنی در هلند ظهور کرد، جایی که معامله گران در شرکت هند شرقی هلند تغییرات قیمت سهام خود را روی کاغذ ترسیم می کردند تا یک نوع نمودار ابتدایی را تشکیل دهند. این یک گام مهم به سمت آنچه که ما اکنون به عنوان تحلیل تکنیکال می دانیم، محسوب می شود.
تقریباً در همان زمان، جوزف د لا وگا، یک تاجر اسپانیایی، در کتاب خود با عنوان «گیجی سردرگمیها» در مورد رفتارهای معاملهگران هلندی نوشت و بهطور غیرمستقیم به چندین مفهوم کلیدی تجزیه و تحلیل فنی، مانند رفتار غیرمنطقی معامله گران و الگوهای حرکت قیمتها اشاره کرد.
در قرن هجدهم، تاجران ژاپنی برنج، چیزی را توسعه دادند که شاید شناخته شده ترین شکل اولیه تحلیل تکنیکال باشد: نمودار شمعی. در این تکنیک، از کندل (شمع) برای نشان دادن قیمت های باز، بسته شدن، بالا و پایین یک دارایی برای یک دوره خاص استفاده می شود. این روش امتحان خود را پس داده و امروزه نیز به طور گسترده در بازارهای مالی مورد استفاده قرار می گیرد.
اواخر قرن نوزدهم و اوایل قرن بیستم شاهد توسعه تجزیه و تحلیل فنی مدرن در ایالات متحده بودیم. چارلز داو، یکی از بنیانگذاران داو جونز و وال استریت ژورنال، مجموعه ای از سرمقاله ها را در مورد مشاهدات خود در بازار سهام منتشر کرد و منجر به توسعه تئوری داو شد که یکی از پایه های تجزیه و تحلیل فنی است که که امروزه آن را می شناسیم. تئوری داو بیان میکند که بازارها دارای سه روند (اولیه، ثانویه و فرعی) هستند و این روندها میتوانند به پیشبینی تغییرات قیمت در آینده کمک کنند.
در اواسط قرن بیستم، با معرفی فناوری کامپیوتر، پیشرفت های بیشتری حاصل شد که امکان توسعه و استفاده از مدلها و اندیکاتورهای پیچیدهتر ریاضی مانند واگرایی میانگین متحرک همگرایی (MACD)، شاخص قدرت نسبی (RSI) و باندهای بولینگر را فراهم کرد.
در دهههای 1970 و 1980، الگوهای کلاسیک نمودار، مانند سر و شانه، سقف و کف دوقلو، مثلثها و همچنین استفاده از اصلاحات فیبوناچی رایج شد. در طول این مدت، مفهوم فرضیه بازار کارآمد نیز مورد توجه قرار گرفت که ادعا میکند «غلبه بر بازار» غیرممکن است، لذا به مرور، مبحث مدیریت سرمایه نیز مطرح شد و به مرور توسعه یافت.
در عصر دیجیتال، تحلیل تکنیکال با ظهور پلتفرمهای معاملاتی آنلاین و نرمافزارهای پیچیده، بیشتر قابل دسترس شده و به معاملهگران خرد اجازه میدهد تا از استراتژیها و تکنیکهایی استفاده کنند که زمانی فقط مختص نهادها، بانکها و موسسات مالی بود. علاوه بر این، فناوری هوش مصنوعی مرزهای جدیدی را در این زمینه باز میکند و ماهیت در حال تکامل تحلیل تکنیکال را برجسته میکند.
کاربرد تحلیل تکنیکال در معامله گری
تجزیه و تحلیل فنی، جهت انجام معاملات در بازارهای مالی مختلف از جمله فارکس، سهام، کامودیتی ها و ارزهای دیجیتال استفاده می شود. در ادامه به برخی از کاربردهای رایج تحلیل تکنیکال در معاملات اشاره می شود:
تشخیص نقاط ورود و خروج
تحلیل تکنیکال، امکان تشخیص نقاط ورود و خروج بالقوه را برای معامله گران فراهم می کند. معامله گران با تجزیه و تحلیل سطوح حمایت و مقاومت، الگوهای نمودار و شاخص های فنی می توانند نقاط بهینه را برای ورود به/خروج از معاملات، برای به حداکثر رساندن سود یا به حداقل رساندن ضرر تعیین کنند.
شناسایی روندها
تجزیه و تحلیل فنی به معامله گران کمک می کند تا روندهای قیمت را شناسایی کنند، خواه این روند صعودی، نزولی یا رنج (Range) باشد. معاملهگران میتوانند از خطوط روند، میانگینهای متحرک و شاخصهای روند برای تأیید و شناسایی روندها استفاده کنند.
تأیید تحلیل بنیادی
تحلیل تکنیکال می تواند برای تایید سیگنال های تحلیل بنیادی استفاده شود. به عنوان مثال، اگر سهام یک شرکت اساساً قوی باشد اما تحلیل تکنیکال نشان دهنده یک روند نزولی قوی باشد، معامله گران ممکن است منتظر باشند تا اندیکاتورها قبل از ورود به یک موقعیت خرید، نشانه هایی از برگشت را نشان دهند.
استراتژی های معاملاتی
معامله گران، استراتژی های معاملاتی را بر اساس تجزیه و تحلیل فنی توسعه می دهند. این استراتژیها میتوانند از استراتژیهای ساده پیروی از روند تا سیستمهای معاملاتی الگوریتمی پیچیده که شاخص ها و سیگنالهای فنی متعددی را در بر میگیرند، متغیر باشند.
کاربرد وسیع در معاملات کوتاه مدت
تجزیه و تحلیل فنی به ویژه در میان معامله گران کوتاه مدت، مانند معامله گران روزانه و اسکالپرها، که هدفشان سود بردن از حرکات کوتاه مدت قیمت است، محبوبیت خاصی دارد. شاخص های فنی و الگوهای نمودار، اطلاعات ارزشمندی را برای تصمیم گیری سریع معاملات در بازه های زمانی کوتاه ارائه می دهند.
زمان بندی بازار
تجزیه و تحلیل فنی به معامله گران کمک می کند تا معاملات خود را با شناسایی نقاط عطف بالقوه در بازار، زمان بندی کنند. معامله گران با تجزیه و تحلیل اندیکاتورهایی مانند نوسانگرهای مومنتوم یا واگرایی، می توانند برگشت ها یا الگوهای ادامه قیمت را پیش بینی کنند و موقعیت های معاملاتی خود را بر این اساس تنظیم کنند.
مدیریت ریسک
تجزیه و تحلیل فنی، به معامله گران در مدیریت ریسک با ارائه بینشی در مورد تغییرات احتمالی قیمت کمک می کند. معامله گران می توانند دستورات توقف ضرر را بر اساس سطوح حمایت و مقاومت کلیدی تنظیم کنند یا از شاخص های فنی نوسان برای تنظیم اندازه موقعیت خود استفاده کنند.
تفاوت تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندمنتال
دو روش تحلیلی تکنیکال و فاندامنتال (بنیادی)، از نظر کاربردی، تفاوتهای عمده ای با یکدیگر دارند که در ادامه به مهمترین آنها اشاره می شود.
بازه زمانی
تحلیل فاندامنتال برای یک رویکرد خرید و نگهداری بلند مدت با هدف سرمایه گذاری بسیار مفید است. موقعیت ها برای ماه ها یا سال ها بر اساس ارزش بلند مدت و پتانسیل رشد نگهداری می شوند. حال آن که تجزیه و تحلیل فنی برای معاملات نوسانی کوتاه مدت و معاملات روزانه که موقعیت ها فقط برای روزها یا هفته ها نگه داشته می شوند تا تغییرات کوچک قیمت را ثبت کنند مفید است.
روندها
هدف معامله گران فاندامنتال سود بردن از روندهای بلندمدت بازار است، زیرا قیمت سهام در طول زمان به ارزش ذاتی همگرا می شود، در حالی که هدف معامله گران تکنیکال این است که قبل از بستن سریع پوزیشن ها، از روندهای کوتاه مدت قیمت و شتاب آن سود ببرند. آنها سعی می کنند نقاط عطف روندها را بگیرند.
مدیریت ریسک
معامله گران بنیادی بر اساس تحمل ریسک و نوسانات بلند مدت، حجم معامله و توقف ضرر را تعیین می کنند. هدف آنها تعادل ریسک به ریوارد است. معامله گران تکنیکال از استاپ لاس های کوتاه استفاده می کنند و سود می برند تا ضمن کنترل زیان، سودهای کوچک را به دست آورند. به دلیل دوره نگهداری کوتاهتر، تحمل ریسک بالاتری دارند.
تعداد معاملات
معامله گران بنیادی بر اساس تغییرات قابل توجه در ارزش یا چشم انداز رشد شرکت، به ندرت وارد معاملات جدید یا تغییر موقعیتها می شوند. هدف معاملهگران تکنیکال ورود و خروج مکرر از موقعیتها برای گرفتن مداوم تغییرات کوتاهمدت قیمت است.
تریگر ها
معامله گران بنیادی به رویدادهایی مانند انتشار داد ه های اقتصادی، اخبار درآمد، میزان تولید یا تغییرات کلان اقتصادی که باعث ارزش گذاری و قیمت دارایی می شود، تکیه می کنند. معاملهگران تکنیکال بر سیگنال های شاخص های فنی، شکستها، نقاط محوری یا الگوهای کندل استیک تکیه میکنند که میتوانند تغییرات کوتاهمدت قیمت را بدون توجه به اخبار یا رویدادها نمایان کنند.
بک تست
استراتژیهای معاملاتی بنیادی را نمیتوان به راحتی آزمایش کرد یا خودکار کرد، زیرا هر دارایی و اخبار مرتبط با آن، منحصر به فرد است. اما استراتژیهای معاملاتی تکنیکال، با استفاده از دادههای تاریخی برای تعیین قابلیت سود دهی یک استراتژی قبل از استفاده از آن در معاملات زنده، آزمایششده و خودکار میشوند. سیستم های معاملاتی خودکار نیز بر اساس قوانین تکنیکال ساخته می شوند.
گام به گام شروع آموزش تحلیل تکنیکال
آموزش تحلیل تکنیکال، به سه سطح مقدماتی، متوسط و پیشرفته دسته بندی می شود که در ادامه به اهم مطالب هر کدام از این سطح بندی ها، اشاره می گردد.
سطح مقدماتی
ابتدا نمودارهای کندل استیک را که معمولاً در تحلیل تکنیکال استفاده می شوند، یاد بگیرید و بیاموزید که چگونه الگوهای کندلی را بخوانید و متوجه شوید که آنها در مورد تغییرات قیمت چه چیزی را نشان می دهند. الگوهای کلیدی شامل دوجی، چکش، انگلفینگ و غیره است.
در ادامه، آشنایی با مفاهیم اولیه تحلیل تکنیکال را شروع کنید که شامل درک عباراتی مانند حمایت و مقاومت، خطوط روند، الگوهای نمودار (مانند مثلث، پرچم و سر و شانه) و اندیکاتورهای تکنیکال (مانند میانگین متحرک، RSI، MACD و غیره) است. سپس شروع به یادگیری در مورد الگوهای نمودار معمولی کنید که نشان دهنده تغییرات احتمالی قیمت است. این الگوها شامل روندها (صعودی، نزولی و ساید)، الگوهای برگشتی (مانند کف و سقف دو قلو) و الگوهای ادامه (مانند مثلث ها و پرچم ها) هستند.
شناخت اندیکاتورها گام بعدی است. در شاخص های فنی مختلف غوطه ور شوید و نحوه عملکرد آنها را درک کنید. با شاخص های فنی ساده مانند میانگین متحرک و RSI شروع کنید، سپس به تدریج موارد پیچیده تر مانند MACD، باندهای بولینگر، نوسانگر تصادفی و غیره را بررسی کنید. یاد بگیرید که چگونه این شاخص های فنی را برای تولید سیگنال های معاملاتی تفسیر کنید.
روی داده های تاریخی قیمت تمرین کنید. بسیاری از پلتفرم های معاملاتی داده های تاریخی را ارائه می دهند که می توانید از آنها برای تجزیه و تحلیل حرکات بازار در گذشته استفاده کنید. سعی کنید تکنیک های مختلف تحلیل تکنیکال را برای داده های تاریخی به کار ببرید و ببینید چقدر خوب کار می کنند.
هنگامی که با مفاهیم اولیه تجزیه و تحلیل فنی آشنا شدید، تمرین معاملات را در حساب دمو، آغاز کنید. بسیاری از پلتفرمهای معاملاتی حسابهای معاملاتی دمو را ارائه میکنند که در آن میتوانید معاملات را در زمان واقعی بدون به خطر انداختن سرمایه واقعی شبیهسازی کنید. این به شما امکان می دهد مهارت های تحلیل تکنیکال خود را در محیطی بدون ریسک آزمایش کنید. یک ژورنال برای ثبت معاملات خود و تکنیک های تحلیل تکنیکال که استفاده کرده اید نگه دارید. مشاهدات خود را یادداشت کنید، چه مواردی خوب کار کردند و چه مواردی نه. این به شما کمک می کند پیشرفت خود را پیگیری کنید و از اشتباهات خود درس بگیرید.
تجزیه و تحلیل فنی مهارتی است که تسلط بر آن زمان می برد. با خواندن کتاب ها، مقالات و تماشای آموزش های تحلیل تکنیکال به طور مداوم خود را آموزش دهید. در جریان پیشرفت ها و تکنیک های جدید در این زمینه باشید و استراتژی های معاملاتی خود را بر اساس تجربیات و مشاهدات خود اصلاح کنید.
سطح متوسط
در این سطح، شما می بایست نگاه عمیقتری به مفاهیم تحلیل تکنیکال داشته باشید. دانش خود را در مورد الگوهای نمودار فراتر از اصول اولیه گسترش دهید. با الگوهای پیچیده تری مانند فنجان و دسته، سر و شانه (سر و شانه معکوس، سر و شانه های پیچیده)، وج ها و کانال ها آشنا شوید. اهمیت این الگوها و نحوه معامله موثر آنها را درک کنید.
اندیکاتورهای پیشرفته را کاوش کنید که بینش عمیق تری از پویایی بازار ارائه می دهد. این ممکن است شامل نوسانگرهایی مانند واگرایی شاخص قدرت نسبی (RSI)، هیستوگرام واگرایی میانگین متحرک (MACD) و شاخصهای مبتنی بر حجم مانند حجم در تعادل (OBV) و خط تجمیع/توزیع باشد. نحوه استفاده از این شاخص های فنی برای شناسایی قدرت روند، حرکت و معکوسهای احتمالی را بدانید.
در مورد سطوح اصلاحی فیبوناچی به عنوان ابزار قدرتمندی برای شناسایی سطوح حمایت و مقاومت بالقوه بیاموزید. درک کنید که چگونه نسبت های فیبوناچی (مانند 0.382، 0.50، 0.618) برای اندازه گیری سطوح اصلاحی و اهداف قیمت اعمال می شود. استفاده از ابزارهای فیبوناچی را برای شناسایی سطوح کلیدی قیمت در شرایط مختلف بازار تمرین کنید.
در الگوهای کندل ژاپنی، فراتر از الگوهای اصلی فرو بروید. الگوهای پیشرفته ای مانند سه سرباز سفید، سه کلاغ سیاه، ستاره عصرگاهی، ستاره صبح و هارامی را کاوش کنید. روانشناسی پشت این الگوها و اینکه چگونه آنها می توانند بینشی در مورد تغییرات قیمت در آینده ارائه دهند را درک کنید.
با نظریه موج الیوت آشنا شوید که پیشنهاد می کند حرکت قیمت بازار از الگوی تکراری امواج پیروی می کند. در مورد امواج ایمپالس، امواج اصلاحی، درجه موج و قوانین شمارش موج بیاموزید. شناسایی الگوهای موج الیوت در نمودارهای قیمت را تمرین کنید و نحوه استفاده از آنها را برای پیشبینی روند قیمتها در آینده درک کنید.
بر تکنیک تجزیه و تحلیل مولتی تایم فریم تسلط پیدا کنید تا دیدگاه وسیع تری در مورد روندهای بازار به دست آورید. یاد بگیرید که چگونه نمودارها را در بازه های زمانی مختلف (به عنوان مثال، روزانه، هفتگی، ماهانه) تجزیه و تحلیل کنید تا روندهای بلندمدت، روندهای میانی و نوسانات کوتاه مدت را شناسایی کنید. نحوه استفاده از تایم فریم های بالاتر برای تایید روند و بازه های زمانی کمتر برای نقاط ورود و خروج دقیق را بدانید.
بر روی اصلاح تکنیک های مدیریت ریسک و توسعه روانشناسی معامله منظم تمرکز کنید. یاد بگیرید که چگونه سطوح توقف ضرر، حجم معامله و نسبت R:R را برای محافظت از سرمایه خود و به حداقل رساندن ضرر تنظیم کنید. روی مدیریت احساساتی مانند ترس، طمع و اعتماد به نفس بیش از حد کار کنید که می تواند بر تصمیمات معاملاتی تأثیر منفی بگذارد.
با خواندن کتاب های پیشرفته، مقالات تحقیقاتی و شرکت در سمینارها یا وبینارها از آخرین پیشرفت های تحلیل تکنیکال مطلع شوید. به اصلاح استراتژی های معاملاتی خود بر اساس شرایط بازار و روندهای در حال تحول ادامه دهید. ذهنیت رشد را در آغوش بگیرید و آماده باشید تا رویکرد خود را در صورت لزوم وفق دهید تا در بازارها پیشرو باشید.
سطح پیشرفته
حرکت به سمت تجزیه و تحلیل فنی پیشرفته مستلزم درک عمیقتر پویایی بازار، ابزارهای پیشرفته و استراتژیهای پیچیده است. برای گام برداشتن در این راه، ابتدا الگوهای نمودار کمتر شناخته شده را بررسی کنید و مفاهیم آنها را درک کنید. الگوهایی مانند الگوهای هارمونیک (مانند گارتلی، پروانه، خفاش)، الگوهای ادامهدهنده (مانند پرچمها و مثلث ها) و الگوهای نادر (مانند سقف و کف الماس) را مطالعه کنید. یاد بگیرید که چگونه این الگوها را به طور دقیق شناسایی کنید و آنها را در استراتژی های معاملاتی خود بگنجانید.
استراتژی های پیشرفته را با استفاده از شاخص های فنی، مانند معاملات واگرایی با نوسانگرهایی مانند RSI و MACD کاوش کنید. نحوه تفسیر سیگنال های واگرایی را برای پیش بینی تغییر روند یا ادامه آن درک کنید. با در نظر گرفتن عواملی مانند تأیید سیگنال و تلاقی، با ترکیب چند شاخص برای ایجاد سیستم های معاملاتی قوی آزمایش کنید.
به تکنیک های تحلیل کمی و استراتژی های معاملاتی الگوریتمی بپردازید. یاد بگیرید که چگونه از زبان های برنامه نویسی مانند پایتون و R برای تجزیه و تحلیل داده ها، بک تست و اتوماسیون استراتژی استفاده کنید. مدلهای کمی، آربیتراژ آماری، الگوریتمهای یادگیری ماشین و استراتژیهای معاملاتی با فرکانس بالا را برای به دست آوردن مزیت رقابتی در بازار کاوش کنید.
تجزیه و تحلیل مشخصات بازار را مطالعه کنید تا بینشی در مورد ساختار بازار و رفتار معامله کنندگان به دست آورید. یاد بگیرید که چگونه پروفایل های حجم، مناطق ارزش و اصول بازار حراج را برای شناسایی مناطق حمایت و مقاومت کلیدی و فرصت های معاملاتی تفسیر کنید. برای سنجش احساسات بازار و تأیید حرکات قیمت، از تکنیکهای تحلیل حجم مانند تحلیل قیمت حجمی (VPA) استفاده کنید.
درک خود را از اصول مدیریت ریسک عمیق تر کنید و تکنیک های پیشرفته را برای بهینه سازی نسبت ریسک به پاداش و به حداکثر رساندن بازده بررسی کنید. در مورد روشهای حجم داینامیک، استراتژیهای توقف ضرر مبتنی بر نوسانات و تکنیکهای بهینهسازی پورتفولیو مانند Kelly Criterion و شبیهسازی مونت کارلو را بیاموزید.
مهارت های تشخیص الگوی خود را با تکنیک های پیشرفته مانند تشخیص الگوی شبکه عصبی و الگوریتم های تطبیق الگو تقویت کنید. نرمافزار تشخیص الگو و ابزارهای یادگیری ماشین را برای خودکارسازی شناسایی الگو و اعتبارسنجی سیگنالهای معاملاتی در چندین بازار و بازههای زمانی کاوش کنید.
تجزیه و تحلیل خود را فراتر از بازارهای فردی گسترش دهید و تکنیکهای تجزیه و تحلیل بازارهای بینالمللی را به کار ببرید. همبستگی بین طبقات مختلف دارایی (مانند سهام، اوراق قرضه، جفت ارزها، شاخص ها و کالاها) و بازارهای جهانی را مطالعه کنید تا روندهای بازار و وابستگی های متقابل گسترده تر را پیش بینی کنید. برای سنجش احساسات بازار و تغییرات احتمالی اقتصاد کلان، شاخصهای پیشرو و شاخصهای اقتصادی را تجزیه و تحلیل کنید.
دانش خود را در مورد تئوری امواج الیوت و کاربرد عملی آن در معاملات عمیق تر کنید. تکنیک های پیشرفته شمارش موج، روابط موج، فیبوناچی در ساختارهای موج و سناریوهای موج جایگزین را بیاموزید. از نرم افزار و ابزارهای تحلیل امواج الیوت برای انجام تحلیل امواج جامع و پیش بینی روند بازار با دقت بالاتر استفاده کنید.
از تحقیقات پیشرفته، مقالات آکادمیک و روندهای صنعت در تحلیل تکنیکال پیشرفته مطلع شوید. در کنفرانس ها، وبینارها و کارگاه های آموزشی که توسط کارشناسان برجسته در این زمینه برگزار می شود شرکت کنید. با همتایان خود همکاری کنید و در جوامع معاملاتی برای تبادل ایده، به اشتراک گذاشتن بینش و آگاهی از پویایی بازار در حال تحول شرکت کنید.